用数币做跨境支付，到底能省多少钱？

Jane Luo2026年10月1日

跨境支付的实际成本，可能远高于银行对账单上显示的手续费。汇率价差和中间机构收费可能抬高成本；结算缓慢又会让资金被占用、或不得不提前备付；支付查询、跟踪和对账也会消耗员工时间，导致运营成本层层叠加。

据 EY-Parthenon 2025 年 6 月的报告，与传统支付或资金管理方式相比，使用数币的 22 家受访企业中，有 41% 的企业实现了 10% 或以上的成本节省。EY 认为，这些节省主要来自跨境支付效率的提升。（说明：该结果来自规模较小的用户样本，由受访企业自行报告，并非对所有企业或支付通道的预测）

本文将介绍如何评估数币支付的投资回报率（ROI）：把直接支付成本节省、结算带来的收益、营运资金收益及运营成本节省，与搭建和运营数币支付路径所需的成本进行比较。

核心要点

数币支付的 ROI 取决于完整支付路径：服务商费用、中间机构收费、外汇与兑换成本、法币与数币之间的出入金成本、网络费用、本地付款费用以及内部运营成本，都会影响最终的经济效益。
更快的结算能提升营运资金使用效率：缩短端到端到账时间可以减少在途资金和预先备付资金需求，但仅凭快速的链上交易，不能自动带来这些收益。
ROI应聚焦可衡量的收益：直接支付成本节省、营运资金收益和运营成本节省，只有在其财务价值有依据时，才应纳入计算。
数币支付并非普遍适用：监管要求、通道覆盖范围、运营复杂性和基础设施风险，都可能限制数币支付路径的商业价值。
VelaFi 全流程整合数字化结算：VelaFi在其支持的拉美和亚洲支付通道中，整合本地支付接入、合规基础设施、API 连接和法币付款，使企业能够评估完整跨境支付路径，而非仅评估区块链环节。

数币支付可以在哪些环节降低成本

当数币支付替代现有跨境支付路径中成本较高的环节时，就可能降低直接成本。节省多少取决于完整支付路径，而不单取决于区块链手续费。

国际清算银行（BIS）指出，在计入手续费、价差以及法币与数币之间的出入金成本之后，数币跨境支付的经济效益可能存在较大差异。

分别审视支付路径的各个阶段，有助于更清楚地了解直接成本。

支付手续费与中间机构费用

传统跨境支付在资金到达收款人之前，可能需要经过多家金融机构。

外汇与货币兑换成本

在两种非美元货币之间付款时，使用与美元挂钩的数币可能会增加一次涉及美元的兑换。
例如，一笔付款可能先从付款方的本地货币兑换为与美元挂钩的数币，再从该数币兑换为收款方的本地货币。
每次兑换都可能产生汇率价差和流动性成本，因此，总外汇成本取决于货币对、交易金额、市场流动性以及所需的兑换次数。入金和出金货币的兑换效率不同，数币支付路径的经济效益也会有所不同。

法币与数币之间的出入金成本

数币支付通常需要在支付路径的起点和终点进行法币与数币之间的转换。入金（on-ramp）将付款方的法币兑换为数币；出金（off-ramp）则将数币兑换为目的地所需的货币。服务商可能对这些兑换单独收费，也可能将成本包含在报价汇率中。将数币支付路径与现有支付方式比较时，两端的成本都应纳入计算。

支付路径中的其他特定成本

除货币兑换本身的成本外，数币支付路径还可能涉及以下费用：

网络费用：数币在链上转账时，可能需要支付区块链手续费。
本地付款费用：通过本地银行或支付网络向收款人交付资金时，可能需要支付相关费用。

一些服务商会将这些费用合并计入报价，另一些则会单独列示。

结算速度如何影响支付的经济效益

结算速度是数币支付的主要潜在优势之一，但结果如何，取决于衡量的是哪个支付阶段。
据金融稳定理事会（FSB）数据，在其 2024 年抽样调查的拉美和加勒比地区 B2B 支付服务中，没有一家宣称能够在一小时内到账，而 44.5% 的服务宣称可在一个工作日内到账。（这些数据反映的是服务商公布的预计服务时间，并非逐笔交易实际观测到的到账时间）

分别考察支付流程的不同环节及其相关基础设施，有助于更清楚地理解速度优势。

链上结算只覆盖支付的一部分

数币可能已在区块链上完成结算，但完整支付流程仍未结束。在法币到法币的支付路径中，价值转移可能仍需经历多个阶段：

资金注入：付款方提供原始法币。
兑换：将法币兑换为用于结算的数币。
链上结算：数币通过区块链转移。
本地到账：将资金兑换为目的地货币，并支付给收款人。

端到端到账时间更具参考价值

更快的端到端到账，能减少在途资金占用、降低备付需求，从而提升营运资金效率。因此，FSB 根据资金何时可供收款人使用来衡量跨境支付速度。只有整条支付路径都能让资金更早到账时，才能带来上述经济收益。

全天候运行可以减少时间差造成的延误

与受银行营业时间限制的支付系统不同，数币网络可以在夜间、周末和节假日持续结算。这有助于在时区差异较大的国家之间转移资金的企业。

不过，支付路径的其他环节未必能够持续运行：本地银行、兑换服务商或付款网络仍可能受处理时段限制，从而延长资金在途时间，摊薄全天候结算带来的营运资金收益。

真正有意义的速度提升，来自完整支付周期的缩短。链上转账确实能加快速度，但前提是周边支付基础设施也能以相近的速度配合。

如何计算数币支付的 ROI

数币支付路径的 ROI，是把它创造的可衡量价值，与采用和运营该路径的新增成本做比较 —— 比较基准是企业现有的跨境支付路径，且两条路径要用相同的统计期间和支付规模来算。
有参考价值的 ROI 分析包含四个核心部分：

1. 建立现有支付方式的基准

从现有支付路径入手，计入从发起付款到最终到账的全部成本，以及与该流程相关的流动性成本和内部运营成本。

基准反映的是引入任何新基础设施之前，企业当前的真实支出。用企业自身数据比用行业平均值更可靠，因为支付经济效益会随通道、货币、规模和服务商而变化。

2. 按同一口径衡量数币支付路径

评估替代路径时，需要分开来看两类成本：

交易总成本：包括每笔支付、兑换和本地付款相关的手续费与价差，并与现有路径的交易总成本直接对比；
实施成本与新增运营成本：包括一次性的系统集成、配置和培训成本，以及软件、托管或控制流程等新增经常性支出 —— 但前提是这些尚未被计入交易定价。

3. 聚焦可衡量的收益

只纳入具有明确财务价值依据的收益，而非仅凭速度或效率的总体提升来假定收益。例如：

直接支付成本节省：现有路径与数币支付路径之间交易总成本的差额
营运资金收益：更快的结算确实减少在途资金或预先备付资金余额时，所创造的价值
运营成本节省：支付查询、对账、手工处理或服务商管理工作量的可衡量减少所带来的成本降低

其他收益 —— 如更快的供应商付款或新增支付通道的接入 —— 也可以增强采用数币支付路径的理由。但需要注意的是，如果某项收益的财务影响无法可靠评估，就不应将其纳入数值化的 ROI 计算。

4. 计算净收益与 ROI

一个简单的计算框架如下：

净收益：直接支付成本节省 + 营运资金收益 + 运营成本节省 − 实施成本与新增运营成本
ROI：净收益 ÷ 实施成本与新增运营成本总额 × 100

这里仅扣除新增运营成本。已经包含在数币支付路径交易总成本中的费用，不应再次计入。

示例：

假设一家墨西哥进口商向亚洲供应商付款。（以下数字仅用于说明，并不代表 VelaFi 的定价）

该企业每年支付 1,200 万美元，目前的交易总成本为 1.1%，即 132,000 美元。如果数币支付路径将成本降至 0.75%，则每年的直接支付成本节省为 42,000 美元。

假设更快的结算将所需预先备付资金减少 150,000 美元。按示例中的 8% 年资金成本计算，这相当于每年 12,000 美元的营运资金价值。如果支付查询和对账任务的减少还能节省 6,000 美元，则可衡量收益总额为 60,000 美元。

如果实施成本为 25,000 美元，新增年度运营成本为 10,000 美元：

首年净收益：60,000 美元 − 35,000 美元 = 25,000 美元

首年ROI：25,000 美元 ÷ 35,000 美元 × 100 = 71.4%

由于实施成本为一次性支出，后续年份仅需计入每年 10,000 美元的运营成本，因此回报率会提高。

投资回收期是另一个有用的指标，因为 ROI 百分比不能显示初始投资的回收速度。它衡量的是累计净收益覆盖前期成本所需的时间。在本例中，扣除运营成本后的年度净收益为 50,000 美元（60,000 美元 − 10,000 美元），因此 25,000 美元的实施成本约可在六个月内收回。

哪些因素可能削弱数币支付的商业价值？

数币支付路径并不适用于所有企业或支付通道，主要限制包括：

监管适配：不同司法辖区的数币规则仍有差异。FSB 指出，各地在相关建议的实施方面存在显著差异与不一致，因此支付、兑换和托管活动的要求可能各不相同。
支付路径的可用性与可靠性：如果一条路径无法持续支持所需的货币、交易金额、目的地市场或付款方式，则可能不适用。快速结算无法弥补入金或付款覆盖范围的缺口。
运营适配：数币支付仍需与资金管理、会计、审批和对账流程协同。额外的托管、授权、反欺诈或差错处理控制措施，都可能增加复杂程度。
数币与基础设施风险：企业可能面临发行方、储备资产、托管、交易对手和区块链风险。国际货币基金组织（IMF）指出，当市场信心或赎回能力减弱时，数币的价值可能承压。

商业可行性取决于 ROI之外的更多因素。如果完整路径无法满足企业的监管、运营和风险要求，即使成本更低或结算更快，其价值也有限。

VelaFi 如何支持更高效的跨境支付路径

VelaFi 将 B2B 跨境支付路径的多个环节整合到统一的基础设施层中，包括本地支付接入、结算、合规与 API连接。

对于需要连接不同货币、银行系统和本地支付方式的企业，VelaFi 聚焦拉美与亚洲的选择尤其具有实际意义。

数币可以只用于结算层：企业以法币注入资金，收款人也同样收到本地法币。在支持的通道下，收款人无需持有数币或使用数字资产钱包。

通过统一的 API 和管理面板，VelaFi 整合了以下能力：

监管基础设施：在所支持的市场中，VelaFi 通过自身持有的监管授权和注册资质，以及与当地持牌受监管机构的合作开展业务。
本地支付网络：其基础设施连接 SPEI、Pix、PSE（用于收款）、Bre-B、ACH、COELSA 及其他本地支付方式，具体取决于支付通道的可用性。
本地市场连接：跨境结算与支持市场中的入金和付款基础设施相连接，让企业在条件允许时，于交易两端使用本地支付方式。
便于开发者集成：VelaFi 提供多币种和资金管理能力，以及合规和对账工作流，并通过 API 文档支持将支付功能集成到现有财务系统中。
企业级安全控制：VelaFi 已完成 SOC 2 Type II 审计，并获得 ISO 27001 认证，为机构支付业务所用的基础设施提供正式的安全控制。

进行 ROI 分析时，应将 VelaFi 与企业现有的端到端支付路径进行比较，而非仅比较一笔区块链转账的成本或速度。

欢迎告诉我们您的目标市场、币种、交易规模和支付需求，VelaFi 团队将为您评估完整的支付路径。

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常见问题

1. 企业进行 B2B 付款时，是否需要持有数币？

不需要。支付服务商可以管理数币兑换和结算环节，企业以法币注入资金，收款人则收到本地法币。

2. 如何在会计系统中对数币支付进行对账？

将每笔支付与对应的发票、交易 ID 或哈希值、汇率、手续费及最终法币结算记录逐一匹配。服务商报告或 API 数据可以将区块链交易与 ERP 或会计系统中的对应记录关联起来。

3. 企业应如何保管用于支付的数币？

持有数币的企业应使用机构级托管服务或受控的企业钱包，而非员工钱包或个人钱包。常见控制措施包括交易限额、核准钱包名单、访问日志，以及付款发起和审批权限分离。

4. 数币企业支付适用哪些反洗钱（AML）检查？

数币企业支付可能涉及企业及客户身份核验（KYB/KYC）、制裁筛查、交易对手检查和区块链地址筛查。具体控制措施取决于所涉及的司法辖区、交易结构、交易对手和受监管服务商。

5. 企业进行数币支付时，应采用哪些审批控制？

支付控制应包括：基于角色的权限、双人审批、交易限额，以及核准收款人或钱包名单。更改付款信息或钱包地址时，应进行独立核验，并保留审计记录，明确谁提出、批准和执行了该变更。

声明：本指南由 VelaFi 发布。知识讲解部分介绍行业常见模式，VelaFi 相关功能的介绍以公司当前的产品与监管信息为准。服务可用性、受监管实体、支付网络、定价和处理时间因产品和支付通道而异。

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